18. August 2023 | von Kianusch Cacace
Blackrock konnte sich mit seiner Marke iShares bereits als Marktführer für ETFs positionieren – folgt nun der nächste Coup? Was es mit “iBonds” auf sich hat.
- Level: Für Fortgeschrittene
- Lesedauer: 4 Minuten
Was dich in diesem Artikel erwartet
- iBonds ETFs: Was ist das?
- Wie unterscheiden sich traditionelle Anleihe-ETFs von iBonds?
- Welche Produkte sind verfügbar?
- Sollte ich in iBonds investieren?
- Unser Fazit zu iBonds
- FAQs
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iBonds ETFs: Was ist das?
iBonds ETFs sind ETFs, die in Anleihen investieren. Der Unterschied zu konventionellen Anleihen-ETFs ist, dass die iBonds-Papiere in einem bestimmten Jahr fällig werden. Das bedeutet, dass iBonds ETFs – wie normale, einzelne Anleihen – bei Fälligkeit zurückgezahlt werden. Im Gegensatz dazu bilden traditionelle Anleihen-ETFs ein gleichbleibendes Laufzeitenband ab, was durch regelmäßiges Umschichten der im ETF enthaltenen Anleihen erreicht wird.
Wer bisher also Geld für einen bestimmten Zeitraum “parken” wollte, musste in der Regel auf einzelne Staats- bzw. Unternehmensanleihen setzen, die zum gewünschten Zeitpunkt fällig wurden. Nachteil: Anleihen werden zu bestimmten Stückelungen gehandelt und notieren pro Stück bei 100, 500 oder sogar 1.000 Euro pro Anleihe. Die Stückelung für institutionelle Investoren fängt oft sogar erst ab einem Volumen von 50.000 oder 100.000 Euro pro Anleihe an. Wer also ein diversifiziertes Anleihe-Portfolio aufbauen will, stößt hier früher oder später an Grenzen.
Dieses Problem wollen iBonds ETFs lösen. Sie verbinden die Diversifikation und die fortlaufende Handelbarkeit über die Börse von ETFs mit der Eigenschaft der Fälligkeit einer normalen Anleihe. Insbesondere für institutionelle Anleger sowie zinsaffine Privatanleger mit größeren Cashbeständen können iBonds daher nützlich sein, um sich eine eigene “Zinstreppe” zu bauen.
Die fixe Fälligkeit der enthaltenen Anleihen impliziert eine weitere Besonderheit der iBonds ETFs. Anders als “normale” ETFs haben die iBonds ETFs ein bereits bei Auflage klar definiertes Enddatum, an dem sie geschlossen werden. Wenn du in einen iBonds ETF investiert bist, erhältst du an diesem Zeitpunkt dein investiertes Kapital zurück.
Wie unterscheiden sich traditionelle Anleihe-ETFs von iBonds?
Im Folgenden zeigen wir dir die Unterschiede der neuen ETFs im Vergleich zu konventionellen Arten, in Anleihen zu investieren.
Die Unterschiede zwischen iBonds und anderen Anleihen-Investments
| Eigenschaft | iBonds | Konventionelle Anleihen-ETFs | Einzel-Anleihen | Aktiver Anleihe-Fonds |
|---|---|---|---|---|
| Diversifiziertes Portfolio | Ja | Ja | Nein | Ja |
| Regel-basierte Index-Zusammensetzung | Ja, Index-basiert | Ja, Index-basiert | Nein | Nein, Auswahl durch Fondsmanagement |
| Fixe Fälligkeit | Ja (ETF wird geschlossen) | Nein | Ja | Ja |
| Handelbarkeit | Über Börsen & OTC | Über Börsen & OTC | Nur OTC | Nur OTC mit Bewerbungsfrist |
| Tägliche Transparenz | Ja | Ja | Nein | Nein |
Quelle: justETF Research, BlackRock; Stand: 18.08.2023
Wie du anhand unserer Tabelle erkennen kannst, kombinieren die iBonds ETFs tatsächlich einige Vorteile von konventionellen Anleihen mit denen von ETFs.
Welche Produkte sind verfügbar?
Zu Beginn werden UCITS-konforme iBonds ETFs von iShares in vier verschiedenen Ausprägungen auf dem europäischen Markt verfügbar sein. Dabei handelt es sich ausschließlich um Portfolios, die in Unternehmensanleihen anlegen und in den Jahren 2026 sowie 2028 fällig werden.
Produktübersicht
| ETF-Name | iShares iBonds Dec 2026 Term USD Corporate UCITS ETF | iShares iBonds Dec 2026 Term EUR Corporate UCITS ETF | iShares iBonds Dec 2028 Term USD Corporate UCITS ETF | iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF |
|---|---|---|---|---|
| ISIN | IE0007UPSEA3 (Dist) IE000BWITBP9 (Acc) | IE000SIZJ2B2 (Dist) | IE0000VITHT2 (Dist) IE0000UJ3480 (Acc) | IE000264WWY0 (Dist) |
| Index | Bloomberg MSCI December 2026 Maturity USD Corporate ESG Screened Index | Bloomberg MSCI December 2026 Maturity Euro Corporate ESG Screened Index | Bloomberg MSCI December 2028 Maturity USD Corporate ESG Screened Index | Bloomberg MSCI December 2028 Maturity Euro Corporate ESG Screened Index |
| Kosten (TER) | 0,12% | 0,12% | 0,12% | 0,12% |
| Währung | USD | EUR | USD | EUR |
| Assetklasse | Investment Grade Unternehmensanleihen | Investment Grade Unternehmensanleihen | Investment Grade Unternehmensanleihen | Investment Grade Unternehmensanleihen |
| Fälligkeitsjahr | 2026 | 2026 | 2028 | 2028 |
| SFDR Klassifikation | Artikel 8 | Artikel 8 | Artikel 8 | Artikel 8 |
Quelle: justETF Research, BlackRock; Stand: 18.08.2023
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Sollte ich in iBonds investieren?
Passive Anleger und all diejenigen, die keine Lust haben, sich um die selbstständige Wiederanlage ihres festverzinslichen Portfolioanteils zu kümmern, sind mit konventionellen Anleihen-ETFs sicherlich besser bedient. Denn hier kümmert sich der ETF-Betreiber automatisch um die Re-allokation der im ETF enthaltenen Papiere und du als ETF-Fan musst dich um nichts kümmern.
Für fortgeschrittenere ETF-Fans und solche, die sich eine eigene “Zinstreppe” bauen wollen, sind die neuen iBonds ETFs von Blackrock sicher einen Blick wert. Eine solche Zinstreppe lässt sich bauen, indem nach und nach ETFs mit Fälligkeiten in verschiedenen Jahren gekauft werden, wodurch die Zinszahlungen sowie die Rückzahlungen des Kapitals bestmöglich vorausgeplant werden können.
justETF Tipp: Die aktuelle ETF-Auswahl findest du in unserer iBonds ETFs Übersicht.
Unser Fazit zu iBonds
Für uns ist das iBonds Konzept von iShares vielleicht keine Revolution, die alle anderen Anleihen-ETFs obsolet macht, aber auf jeden Fall eine tolle Evolution und nützliche Ergänzung zu bisherigen Anleihe-ETFs. Die Zielgruppe für die iBonds ETFs sind aber wohl vorwiegend institutionelle Anleger oder fortgeschrittene Privatanleger mit größeren Summen für den festverzinslichen Portfolio-Anteil des eigenen Depots. Ob sich iBonds für dich lohnen, musst du daher selbst entscheiden.
FAQs
Ist die Rendite der iBonds ETFs garantiert?
Nein, die Renditen der iBonds ETFs sind nicht garantiert. Da ein fortlaufender Handel der iBonds ETFs stattfindet, hängt die erzielbare Rendite von verschiedenen Faktoren ab wie unter anderem:
- Die in den Index aufgenommenen sowie die aus dem Index entfernten Anleihen mit unterschiedlichen Renditen und Bonitätsprofilen
- Die Zins- und Kursentwicklung der Anleihen
- Handelskosten
- Gebühren
- unter Umständen steuerliche Aspekte in Zusammenhang mit Ausschüttungen
Wie werden die Zinsen der iBonds ETFs gezahlt und warum wird der iBonds ETF nicht zu einem bestimmten Preis fällig?
iBonds ETFs geben die Erträge der Anleihen jeden Monat weiter und zahlen eine Schlussausschüttung für alle fälligen Anleihen. Die Zinszahlungen können variieren, da im Laufe der Zeit Anleihen mit unterschiedlichen Renditeniveaus hinzugefügt oder entfernt werden. Allerdings wird die abschließende Zahlung in der Regel alle Ertragsabweichungen ausgleichen.
Ein iBonds ETF liefert die Zahlungsströme ähnlich wie ein Portfolio von Anleihen. Wie bei einer Zinsleiter gibt es eine gewisse Variabilität der Zahlungsströme, aber die Anleger können die ungefähre durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit des zugrunde liegenden Anleihenportfolios zum Zeitpunkt des Kaufs einsehen. iBonds ETFs sind offene, börsengehandelte Fonds, und eine genaue Rendite kann nicht garantiert werden, sollte aber mit der der zugrunde liegenden Anleihen vergleichbar sein.
